Lorsqu’on décide de se lancer dans l’investissement boursier, il y a plusieurs éléments à considérer. Se décider sur le type de produits dans lesquels on souhaite investir semble être le premier à venir en tête, il y a en a un autre plus déterminant. Il s’agit de déterminer où les titres vont être détenus, car cela va décider du type de titres. Il faut donc se décider en premier lieu sur l’enveloppe, ou autrement dit le contenant.
Nous vous présentons ici tout ce qu’il faut savoir sur les enveloppes existantes pour détenir vos titres.
1 – Le Compte Titres Ordinaires – CTO
C’est quoi ?
C’est l’enveloppe la plus facile et la plus large pour investir en bourse.
On peut y déposer toutes sortes de produits financiers, français et étrangers, européens ou non, depuis les actions et obligations, produits dérivés, trackers ou Exchange Traded Fund –ETF-, fonds d’investissement, OPCVM, certificats, CFD, warrants, ou encore les matières premières et les cryptomonnaies. Vous avez donc le choix du marché géographique, mais aussi des produits.
Pour qui ?
Investir en Bourse à travers un CTO s’adresse à un investisseur averti ayant une bonne connaissance des marchés boursiers et financiers.
De plus, investir à travers un CTO demande beaucoup de temps, surtout consacré à la collecte d’informations.
Il faut définitivement définir une stratégie d’investissement.
Avantages
- Sans plafond, ni de limitation d’aucune sorte (montant, durée, d’encours), la liberté d’investissement est totale sur un CTO.
- Il n’y a pas de nombre de CTO limité par personne.
- Vos fonds sont disponibles à chaque instant, dès lors que vous avez réalisé la vente des titres.
Inconvénients
Il n’y a aucun avantage fiscal. La taxation se fait soit au taux de 30% (flat tax) ou au barème de l’IR additionné de 17,2% de prélèvements sociaux. Le choix sera fait en fonction du plus avantageux pour le contribuable.
2 – PEA
C’est quoi ?
Le PEA permet d’acquérir des produits financiers tels qu’actions, obligations, OPCVM ou ETF et même des trackers français ou européens.
Un PEA est scindé en deux parts distinctes :
Un compte espèces pour achat et produits de la vente de titres, versement des dividendes, paiement des frais liés aux transactions ;
Un portefeuille où les titres sont détenus, chaque type de titres composant une « ligne » du portefeuille.
Pour qui ?
Investir en Bourse à travers un PEA peut se faire selon deux modes de gestion :
Gestion libre pour un investisseur connaissant les bases du marché boursier et des produits financiers, ou bien
Gestion déléguée pour un investisseur prudent ou débutant, en confiant la gestion du portefeuille à un gestionnaire.
Avantages
Après 5 ans d’investissement, il y a exonération de la plus-value réalisée, mais les prélèvements sociaux de 17,2% sont redevables.
Inconvénients
- Plafond de versements limité à 150 000€ ;
- Titres éligibles soumis à des restrictions géographiques : actions françaises et européennes, fonds, ETF et trackers s’ils sont composés de 75% d’actions françaises ou européennes ;
- Limité à 1 par personne ;
- 5 ans pour bénéficier de l’exonération de la plus-value. Avant 5 ans, les plus-values seront taxées à 12,8% (prélèvement forfaitaire unique) ou selon le barème de l’IR et le PEA sera clôturé.
3 – Assurance-Vie
C’est quoi ?
Entre contrat d’assurance et enveloppe de placement financier, l’assurance-vie est souscrite en précisant des bénéficiaires, en cas de décès du souscripteur. Mais il ne s’agit pas de l’objectif premier qui reste, lui, d’être une enveloppe pour investir sur les marchés boursiers.
Une assurance-vie peut être en :
Gestion libre et le souscripteur choisira ses supports, ou
Gestion pilotée où un gestionnaire se chargera des choix d’investissement.
L’investissement se fait à travers trois types de contrats :
Monosupport investi en produits financiers en euros comme des obligations d’Etat,
Unités de compte ou OPCVM constituées par des paniers de valeurs à thème généralement,
Multi-support qui rassemble les deux précédents contrats.
Pour qui ?
Un souscripteur à une assurance-vie veut d’abord bénéficier de l’aspect épargne à long terme de l’enveloppe avec l’avantage fiscal lié.
Cela permet d’épargner avec l’objectif de recevoir une rente au-delà de 8 ans, pour un complément de retraite, généralement.
Avantages
- Possibilité de créer une épargne en la valorisant ;
- Avantages fiscaux après 8 ans car les retraits sont taxés alors à 7,5% ;
- Transfert de capital, en cas de décès, avec avantages fiscaux.
Inconvénients
- Epargne lourdement taxée si retirée du contrat avant une durée de huit ans ;
- Frais divers liés à l’assurance-vie plutôt élevés quand ils sont tous additionnés.
4 – CFD trading – Contract For Difference
C’est quoi ?
Il s’agit avant tout d’un produit dérivé.
Un acheteur paiera ou recevra, à la vente du CFD, la différence de prix entre le moment où il a pris une position d’achat et celui où il vend. Sa contrepartie est un courtier avec qui il aura ouvert le contrat.
Actions, crypto-monnaies, indice boursier ou matières premières sont les sous-jacents, ou supports, du CFD.
On peut vendre à découvert, c’est-à-dire sans détenir les sous-jacents, parce qu’on anticipe une chute de cours et donc acheter, plus tard, à un prix inférieur.
Pour qui ?
Le CFD s’adresse à un investisseur très averti au fonctionnement des divers marchés boursiers. Il s’agit de produits complexes.
Avantages
- Profiter des effets de leviers, plus importants que sur des actifs physiques, que le CFD présente;
- Bénéficier de la vente à découvert ;
- Les frais de tenue de compte ou de garde sont réduits par rapport à un portefeuille classique détenant des actifs physiques ;
- Possibilité d’investir sur de nombreux marchés mondiaux.
Inconvénients
- Les risques sont aussi grands que la possibilité de gain, tant en vente à découvert, qu’en effet de levier.
- Le CFD est un contrat et donc, à aucun moment, l’investisseur possède l’actif et les droits attachés (dividende par exemple).
En fonction de votre profil, débutant, prudent, averti et connaisseur, vous déterminerez quelle enveloppe vous convient le mieux.
Vous aurez aussi à déterminer votre objectif entre épargner à moyen ou long terme, valoriser votre capital rapidement avec plus ou moins de risques.
Il vous faudra aussi prendre en compte les frais inhérents à votre choix (droits de garde, frais sur transactions, …).
Votre banque, une assurance ou des courtiers en ligne peuvent vous offrir une ou plusieurs de ces enveloppes pour vous lancer dans l’investissement boursier.