L’or n’a pas été épargné par la chute générale des marchés ces derniers temps et les raisons en sont nombreuses. Aujourd’hui, alors que la question de la crise de la zone euro est plus que jamais sur le devant de la scène, faut-il revenir sur l’or pour son aspect refuge ?

La volatilité est forte en ce moment. En France en particulier, comme vous le disait lundi mon collègue Sébastien. Il faut dire qu’en pleine période de publications de trimestriels, le calendrier politique fait également parler de lui. François Hollande, bien placé dans les sondages, est donné gagnant au soir du second tour. Mais cette campagne peut réserver des surprises : qu’en serait-il s’il était désavoué ? Quelle valeur en profiterait le plus ?

La saison des trimestriels a commencé la semaine dernière. A Wall Street, des noms comme Alcoa, JP Morgan ou encore Google ont déjà dévoilé leur compte. L’Europe n’est pas en reste. Dans l’Hexagone, les Carrefour et autres L’Oréal viennent de faire le point sur le premier trimestre 2012. Et ce n’est que le début…

Dans ces colonnes, je vous parlais il y a deux semaines d’une correction à jouer sur le CAC 40. Le moins que l’on puisse dire, c’est que celle-ci a bien eu lieu depuis.

Le RUSSELL 2000 est un indice de mid/small caps américaines. A l’image de l’indice S&P 500 qui sert de référence pour les grosses capitalisations, le Russell 2000 est donc le benchmark des petites valeurs. Pour vous donner un ordre d’idée, c’est un peu l’équivalent de notre fameux SBF hexagonal – à un niveau bien plus large évidemment. Pourquoi je vous parle de cet indice aujourd’hui ? Tout simplement, parce qu’il s’est retourné à la baisse…

L’année du Dragon a bien débuté pour la Bourse chinoise. Son indice de référence, le Shanghai Composite, s’est offert un rebond intéressant depuis un peu plus d’un mois comme mon collègue Sébastien Duhamel vous l’avait dit à la mi-janvier.

Le gros des publications corporate s’accélère depuis quelques jours en France. Or, après un début d’année en fanfare, certaines nous renvoient déjà des signaux de retournement à court terme. C’est le cas dans le secteur automobile. En attendant PEUGEOT puis RENAULT, MICHELIN est la première valeur qui me semble mûre pour une correction…

Tout va pour le mieux dans le meilleur des mondes. C’est un peu l’impression que j’ai en ce moment sur les marchés américains. En effet, les statistiques économiques US surprennent agréablement. L’économie américaine crée des emplois et pousse le taux de chômage au plus bas. Côté activité, les indices ISM manufacturier ou des services progressent. On note même un certain frémissement dans l’immobilier. Bref, tout va donc bien. Cependant, alors que le bal des trimestriels vient de commencer à Wall Street, les premières réactions boursières me rendent beaucoup plus dubitatif…

Il y a un peu plus de trois semaines dans ces colonnes, je vous mettais en garde face à une rechute des métaux précieux en général et de l’or en particulier. Cela s’est bien produit ; nous en avons profité mes abonnés et moi par l’intermédiaire de l’argent. Aujourd’hui donc en ce début janvier, le timing devrait être opportun pour se positionner, à la hausse cette fois !

Les soubresauts de la Grèce la semaine dernière contribuent à alimenter la spirale négative sur les dettes européennes. Derrière le cas hellénique, l’Italie reste au coeur des préoccupations des investisseurs. Pour l’un des pays les plus endettés de la zone euro, la “zone rouge n’est désormais plus très loin…

Cela faisait deux semaines que tout rebondissait. Indices, EURUSD, matières premières… Les séances de hausse se sont enchaînées sans qu’il y ait réellement de consolidation intermédiaire. Jusqu’à lundi dernier. Le 14 octobre, le Brent alignait ainsi sa huitième séance consécutive de hausse !

Ca y est. Avec une clôture symbolique sous les 1 100 points lundi dernier, le S&P 500 est sorti par le bas de sa zone de trading range. Quel potentiel de baisse cela nous donne-t-il ? La question a d’autant plus d’importance au moment où se précise déjà le bal des trimestriels aux Etats-Unis, avec dès mardi, ALCOA.

Dans ces colonnes le mois dernier, je vous indiquais être sceptique à l’idée de voir le CAC 40 réellement accélérer à la baisse. L’intitulé de mon article à la mi-juin illustrait alors ma prudence quant à un scénario catastrophe immédiat. Dans l’intervalle, les faits semblent plutôt m’avoir donné raison…

Depuis quelques mois, le pétrole est au coeur de toutes les incertitudes. Tension au Moyen-Orient + faiblesse du billet vert = le baril a pris naturellement 30% depuis janvier. Certains voient le baril continuer sa progression. Christophe de Margerie, président de Total, considère d’ailleurs un “litre de super à deux euros” comme inéluctable…

LVMH s’offre BULGARI… à la clé une prime de 40% pour les actionnaires du groupe italien. Le belge SOLVAY acquiert RHODIA. Plus-value de 50% pour les actionnaires de notre ancien champion national. TEXAS INSTRUMENTS rachète NATIONAL SEMICONDUCTOR. C’est cette fois une prime de près de 80% qui vient garnir les poches des actionnaires. Vous l’avez constaté, les opérations de fusions/acquisitions se multiplient ces dernières semaines.

On attend des chiffres d’importance demain sur le front de l’emploi américain, avec le taux de chômage en mars. Pour le moment, l’enquête ADP d’hier donne peu d’éléments de réflexion avec des créations de postes dans le privé ressorties conformes aux attentes. Alors que le S&P 500 est parti pour une clôture trimestrielle au plus haut, ce qui m’interpelle depuis hier vient de l’obligataire.

Le S&P 500 vient de confirmer la cassure des 1 300 points hier en clôture. A quoi faut-il s’attendre désormais ? Ma réponse est simple : une extension de la correction avec un potentiel d’environ 5% à 6% au minimum. Ce mouvement ne fait que confirmer certains signaux apparus dès mercredi soir sur l’obligataire…

De manière assez surprenante ces derniers jours, le dollar perd son statut de “valeur refuge”. En cause : les tensions inflationnistes qui poussent les cambistes à envisager un geste prématuré de la BCE. Ont-ils raison ? Je pense que non. N’oublions pas trop vite que la situation budgétaire des PIGS est loin d’être réglée.

Les craintes sur la situation au Moyen-Orient viennent de raviver la peur des intervenants en début de semaine. Peu importe l’alibi de la baisse des marchés, je vais vous montrer ici, trade à l’appui, qu’une analyse pertinente des différentes classes d’actifs permet bien souvent d’avoir un temps d’avance sur le marché.

Entre lundi et mercredi matin, Nicox a flambé de près de 15%. Vous avez manqué ce mouvement ? Ne vous inquiétez pas : ce n’était que la première étape du processus de rebond court terme. L’opportunité reste entière. Après le refus de la FDA d’autoriser la mise sur le marché américain de la molécule Naproxcinod, nous attendons désormais le verdict des autorités européennes. Et c’est là que nous avons un coup à jouer.

Je crois que le titre de ce billet résume à lui seul l’idée de ce concept que j’applique au quotidien dans mon service de trading sur CFD. Comme vous allez le voir en lisant les lignes suivantes, je n’invente rien, ce n’est que du bon sens ! En deux mots, disons que l’idée clé de ce concept est de comprendre le parcours d’une annonce ou d’un évènement d’un actif vers un autre. Voyons les cas de Tiffany, LVMH et PPR.

Alors que vient de s’ouvrir le week-end dernier le salon de l’automobile, j’ai jugé opportun de m’attarder cette semaine sur la configuration graphique du secteur dans son ensemble. Le moins que l’on puisse dire, c’est cela n’est guère encourageant. Pour nous en convaincre, il suffit d’ailleurs de jeter un oeil dans le rétroviseur pour nous rendre compte que, dès la semaine dernière, le feu commençait déjà à passer à l’orange.

Après m’être attardé sur le cas de Nicox la semaine dernière dans le Billet du Trader, je continue mon petit tour des “penny stocks” avec cette semaine un candidat dont vous avez souvent entendu parler : Technicolor. Ex-Thomson, la société — qui a frôlé la faillite — sort d’une restructuration difficile. Nouveau nom, nouveau départ, si les clients lui font à nouveau confiance pourquoi pas le marché ?

Le “présage d’Hindenburg” vise à détecter les périodes durant lesquelles les probabilités d’un krach ou d’une chute sévère des valeurs boursières augmentent. L’apparition récente de cet indicateur technique laisse présager un probable début de mouvement baissier sur les marchés actions… Dans certains cas, il est même annonciateur d’un krach boursier.

D’un côté, la situation des entreprises ne semble jamais avoir été aussi saine et profitable tandis que, de l’autre, les finances publiques de certains Etats n’ont jamais été jamais aussi tendues. Le cas grec, qui a de nouveau fait l’actualité en milieu de semaine en est l’illustration parfaite.