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Correction sur les matières premières : l'avis des experts (I)

Rédigé le 28 mars 2008 par La rédaction | Macro éco et perspectives

Ces derniers jours, le marché des matières premières a été secoué par une violente secousse qui tranche avec la tendance haussière à laquelle il nous avait habitués. Une baisse généralisée, tous produits confondus, qui est imputable… en premier lieu à ces hedge funds dont certains subissent actuellement des pertes immenses sur les actions et les obligations. Après avoir acheté, ils revendent des matières premières et dégonflent la bulle qu’ils avaient eux-mêmes alimentée. Mais d’ici à sonner le glas de la hausse des produits de base, il y a une marche à ne pas franchir hâtivement

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Exxon se rebelle contre les conditions pétrolières de Chavez

Rédigé le 25 mars 2008 par La rédaction | Nouvelles technologies

L’année dernière, Hugo Chavez a entamé une nouvelle phase dans sa fonction de président du Venezuela en annonçant que tous les grands groupes pétroliers opérant dans la région de l’Orénoque — particulièrement productive — seraient obligés de s’associer à PDVSA, l’entreprise pétrolière nationale de Chavez. Cela n’a surpris personne. Les grands groupes pétroliers avaient déjà vu la plupart de leurs parts au Venezuela nationalisées ; l’annonce concernant l’Orénoque a seulement été le coup de grâce d’une longue série de vols légalisés

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Commodities : fin de cycle ?

Rédigé le 20 mars 2008 par La rédaction | Macro éco et perspectives

Depuis 3 ou 4 ans, on ne parle que d’elles : le pétrole, le gaz, l’or, l’aluminium, tous les autres métaux… Alors que pendant une dizaine d’années, les investisseurs se sont désintéressés des matières premières et n’avaient d’yeux que pour les technologies, Internet, biotechs et autres nanobidules. Le rattrapage devait bien se faire un jour !

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La Chine muscle son marché de l'or

Rédigé le 25 février 2008 par La rédaction | Nouvelles technologies

Nous vous l’avons assez dit : le développement de la Chine repose sur un "capitalisme maîtrisé". Depuis la fin des années 70, le Grand Timonier de l’Empire du Milieu est l’Etat. Un Etat qui manoeuvre aussi doucement que le pays est immense, et qui sait où il va. Bref, la Chine met tout en oeuvre pour gagner sa place dans la cour des grands. Cela vaut aussi pour l’or : pour les Chinois, il est de plus en plus aisé d’accéder au métal jaune

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Le marché du vent souffle depuis l'Europe (II)

Rédigé le 21 février 2008 par La rédaction | Nouvelles technologies

Dans mon dernier Edito, je vous faisais part de la montée en puissance de l’industrie éolienne en Europe. Faisons aujourd’hui un petit détour par les sociétés spécialisées dans ce secteur et cotées en bourse. Penchons-nous également sur le potentiel à long terme de ce secteur

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Le marché du vent souffle depuis l'Europe (I)

Rédigé le 19 février 2008 par La rédaction | Nouvelles technologies

La mode de l’énergie venteuse ne touche pas que la France, mais le monde entier. A commencer par l’Europe, première puissance éolienne au monde ! En 2006, le Vieux continent disposait d’une "capacité éolienne installée" de 74 000 mégawatts (MW). Grâce à des pays comme l’Allemagne et l’Espagne, l’Europe concentre 48 000 MW, soit les deux tiers du total mondial.

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Les ETF aurifères à l'assaut des pays émergents

Rédigé le 31 janvier 2008 par La rédaction | Nouvelles technologies

Je vous expliquais dans mon dernier Edito, que la demande d’or était fortement soutenue par l’explosion des ETF dans le monde occidental. Les ETF partent aujourd’hui à l’assaut des pays émergents. Dans ces pays où l’or est profondément enraciné dans la culture et les moeurs, le succès pourrait être fulgurant. La demande d’or n’a pas fini de se tarir

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Bientôt des ETF aurifères sur les cinq continents ?

Rédigé le 29 janvier 2008 par La rédaction | Indices & Actions, Matières premières & Energie

En ces temps de crise financière, nombre de placements ont vu leur valeur reculer. Mais il en est d’autres qui se portent fort bien ! A commencer par l’or, notre fameux métal jaune, qui sur le marché international de Londres – le premier d’entre eux pour le négoce de métal "physique" — a atteint vendredi dernier (25 janvier) 925 $ et 625 € par once ‘troy’. Soit 10% de hausse en un mois, quand le CAC 40 perd 13%

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920 $ l'once ! Le cours de l'or a tout pour s'envoler en 2008…

Rédigé le 25 janvier 2008 par La rédaction | Nouvelles technologies

C’était la semaine dernière au Canada, à Toronto. La firme londonienne GFMS y présentait la dernière mise à jour de son rapport sur l’or pour 2007 – Gold Survey 2007. Bien évidemment, le choix du Canada n’est pas anecdotique : non seulement ce pays est une puissance minière, mais Barrick Gold, numéro un mondial des mines d’or, y a son siège. Il ne fait d’ailleurs aucun doute que les propos du patron de GFMS raviront celui de Barrick et surtout les amateurs d’or : Philip Klapwijk verrait bien l’or à 1 000 $ dès cette année

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Coeur d'Alène : une junior en pleine mutation

Rédigé le 18 janvier 2008 par La rédaction | Indices & Actions

Malheureusement, la plupart des entreprises minières junior ne sont constituées que de quelques arpents de terre inexplorés, accompagnés de nombreux articles de presse vantards. Ces entreprises ressemblent à s’y méprendre à la célèbre description qu’avait faite Marc Twain des mines d’or : "un trou dans le sol avec un menteur à l’entrée

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Pourquoi l'or perdure et les monnaies trépassent

Rédigé le 27 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

L’or et le dollar papier ont tout deux une histoire, mais l’or en a bien plus. L’or et le dollar papier ont tout deux un futur. Mais — et c’est là le plus important — l’or en a probablement plus là aussi

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Les Européens se sont livrés aux Russes sur un plateau d'argent…

Rédigé le 27 décembre 2007 par La rédaction | Macro éco et perspectives

Je ne peux m’empêcher de vous soumettre l’email d’un lecteur assidu de l’Edito Matières Premières qui réagissait à mon article de vendredi dernier sur la puissance russe en matière d’énergie et le rôle des européens dans cette situation. Ce lecteur, Jean de son prénom, nous apporte un point de vue fort intéressant sur la question. Et l’angle qu’il adopte, vous verrez, ne laisse pas indifférent

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La Chine mettra-t-elle le feu aux poudres aurifères ?

Rédigé le 27 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

L’affinité culturelle traditionnelle de la Chine pour l’or — bien compréhensible au vu de l’histoire mouvementée du pays — a été restreinte par Mao & co. durant 52 ans, jusqu’à la libéralisation de la propriété de l’or en 2001. Depuis, la demande d’investissement chinoise pour l’or grimpe régulièrement

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Qui se cache derrière la « relique barbare » ?

Rédigé le 27 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

« Relique barbare » ! Essayez donc de lancer une conversation sur l’or. Si vos relations réagissent comme les miennes, il arrive toujours un moment où l’un de vos interlocuteurs dégaine ce lieu commun éculé en guise d’argument-massue. Il produit toujours son effet… A tort, car celui qui a conçu l’expression ne l’a jamais destinée au métal jaune en tant que tel

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Tendance à court terme pour l’once d’or et d’argent

Rédigé le 26 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Les tendances de l’or et de l’argent sont haussières à long terme et vont très certainement poussées les cours vers des nouveaux records historiques avec des chiffres annoncés dans certaines analyses de très sérieux experts aux alentours de 1600$ pour l’once d’or dans les 3 ans

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Va-t-on enfin pouvoir acheter de l'uranium sur les marchés ? (III)

Rédigé le 26 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Nous avons affaire aux seules sociétés d’investissement en uranium physique qui existent. Comme toute holding qui se respecte, leur cours offre une décote ou, en l’espèce, une prime par rapport à leur valeur d’actif. En effet, UPC et Nufcor Uranium sont les seuls véhicules d’investissement dotés d’une exposition « 100% uranium » : victimes de leur succès et de l’absence d’alternative, elles ont tendance à être surachetées par rapport à la valeur du ‘spot’

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Va-t-on enfin pouvoir acheter de l'uranium sur les marchés ? (II)

Rédigé le 26 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Dites-moi, à quoi pensiez-vous le 6 mai 2007 ? Bien sûr, j’ai mon idée sur la question. Mais vous auriez aussi pu penser que ce jour-là, le Nymex américain et UxC mettaient en place les premiers futures sur uranium au monde. Après avoir travaillé le dimanche – pour gagner plus ? –, les informaticiens du Nymex ont permis la cotation des tous premiers contrats le lundi 7 mai. Un début en fanfare : alors que le spot était de 120 $/lb, quelques échéances janvier 2008 se sont négociées à 150 $

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Va-t-on enfin pouvoir acheter de l'uranium sur les marchés ? (I)

Rédigé le 26 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

C’est entendu, et je crains de n’être pas le seul à vous en parler : les matières premières fracassent record sur record. Mais toutes ne sont pas égales devant la hausse, et l’uranium en est la preuve. Si le prix de ce métal – car l’uranium fait partie des métaux – atteint des sommets, on ne peut pas dire qu’ils sont fixés par un véritable marché. Paradoxalement, c’est peut-être mieux pour l’investisseur individuel que vous êtes

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Quand le « pain des pauvres » devient hors de prix (II)

Rédigé le 19 décembre 2007 par La rédaction | Macro éco et perspectives

Vous nous objecterez avec raison que le climat est un facteur conjoncturel, et qu’il reste possible que les récoltes s’améliorent. Mais un facteur structurel autrement plus durable est également à l’œuvre : nombre d’exploitations délaissent la pomme de terre pour des produits plus demandés et/ou plus rémunérateurs, comme les betteraves et cannes à sucre, le colza, ou le blé ou le maïs.

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Quand le « pain des pauvres » devient hors de prix (I)

Rédigé le 19 décembre 2007 par La rédaction | Macro éco et perspectives

La demande ne cesse de progresser. D’abord car la pomme de terre fait maintenant partie de l’alimentation courante de la quasi-totalité des habitants de la planète. Son faible coût et la popularisation des habitudes alimentaires occidentales développent fortement la demande des pays émergents. En outre, la pomme de terre est également utilisée dans par les « féculeries » pour la production de glucose et d’amidon que l’on retrouve un peu partout, que ce soit dans l’agro-alimentaire (pâtisserie industrielle, biscottes), pour la nutrition animale, dans le papier et le carton, et dans les industries pharmaceutique et cosmétique…

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Réunion – secrète – au sommet des mineurs occidentaux (II)

Rédigé le 19 décembre 2007 par La rédaction | Indices & Actions

Je vous parlais hier des craintes des groupes miniers occidentaux, qui se réunissent en secret pour trouver une solution à l’énorme problème que constitue pour eux la percée chinoise sur le continent africain. Ils risquent en effet d’être bannis du continent ! Difficile pour eux de rivaliser avec les milliards de dollars que la Chine est prête à « offrir » à l’Afrique pour quelques bons et loyaux services…

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Réunion – secrète – au sommet des mineurs occidentaux (I)

Rédigé le 19 décembre 2007 par La rédaction | Indices & Actions

Prenons de la hauteur, cher lecteur ! Et de la profondeur, car c’est de sociétés minières dont nous parlerons aujourd’hui. De mastodontes plus exactement, de groupes transnationaux. Et c’est en Suisse qu’ils sont allés se lamenter auprès de l’ONU et de la Banque mondiale. En cause : ces « satanés » Chinois qui ne leur laissent décidément que les miettes de l’Afrique !

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L’uranium se reprend ; c’est le moment de regarder les minières de plus près

Rédigé le 11 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Avec la chute du prix de l’uranium (U308) — de 138 $ la livre à la mi-juin à 75 $ à la mi-octobre — la première phase du marché haussier de l’uranium a pris fin. Mais nous pensons que les investisseurs devraient se préparer à la "phase N°2". Il semble évident que le marché de l’uranium est beaucoup trop tendu pour que tout se passe bien. Mais maintenant que les prix se sont calmés, les investisseurs peuvent profiter d’une excellente occasion de réexaminer le secteur de l’uranium et traquer les valeurs à des prix imbattables.

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Le prix du silicium va s'envoler !

Rédigé le 4 décembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Prenons le raffineur allemand Wacker Chemie, par exemple. La société s’est lancée dans un projet visant à étendre sa capacité de raffinement, la faisant passer de 5 500 à 9 000 tonnes. Prix de ce projet ? Plus de 270 millions de dollars.

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Comment miser sur les matières premières

Rédigé le 30 novembre 2007 par La rédaction | Macro éco et perspectives

Vous avez sans doute entendu parler des Exchange Traded Funds , ces « fonds négociés en Bourse » qui ne cessent de se multiplier. Les ETF ont révolutionné le monde de l’investissement : faciles d’accès, peu coûteux, ils constituent aussi un puissant outil de diversification en ouvrant sur des marchés jusque là inaccessibles, comme les matières premières par exemple.

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Les mines d'or victimes de leurs coûts

Rédigé le 30 novembre 2007 par La rédaction | Indices & Actions

Cela semblait pourtant logique : avec la hausse vertigineuse du cours de l’or (+25% en dollars depuis le début de l’année), on s’attend à ce que les valeurs minières spécialisées dans le métal jaune voient leurs marges bénéficiaires et donc leurs cours s’envoler.

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Qui veut la peau de Newmont Mining ?

Rédigé le 30 novembre 2007 par La rédaction | Indices & Actions

Vous avez sans doute entendu parler de Barrick Gold. Cette société minière canadienne, partie de pas grand’chose juste après le pic historique de l’or (sa création remonte à 1983), a su faire son trou. Au point qu’elle est devenue aujourd’hui le premier mineur d’or au monde. Mais apparemment, pour Barrick, être le premier n’est pas encore assez. Retour sur l’appétit vorace d’un ogre aurifère et sur les rumeurs qui l’entourent…

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Areva, l'uranium et l'Afrique noire qui se rebiffe

Rédigé le 30 novembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Pour l’uranium, le moins que l’on puisse dire est que l’été fut mouvementé : primo, les cours ont connu une violente dégringolade à laquelle nous n’étions pas habitués. Secundo, entre le géant nucléaire public Areva et son « pré carré » africain, les cartes ont été redistribuées. Jusqu’en juin dernier, la folie de l’uranium battait son plein : à cette époque, la livre d’oxyde d’uranium (U3O8) a dépassé les 135 $. La courbe est assez impressionnante : depuis cinq ans, le cours de l’uranium n’a pratiquement jamais reculé d’un mois sur l’autre.

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Le Moyen-Orient troque son or noir contre de l'or jaune

Rédigé le 29 novembre 2007 par La rédaction | Nouvelles technologies

Selon les statistiques du très officiel Conseil Mondial de l’Or, en 2005, 36% de la demande finale d’or (soient 3 096 tonnes) émanait de l’Inde (avec ses 722 tonnes) et des pays bordant le golfe Persique (388 tonnes).